1774年，叶卡捷琳娜大帝的统治受到来自四面八方的巨大威胁。与土耳其的战争，可能会让俄罗斯功成名就，也可能从此一蹶不振。而此时，在巴黎的逃亡波兰人和法国冒险家的手中掌握着对付叶卡捷琳娜大帝的重要王牌——自称是俄国女皇伊丽莎白·彼得罗夫娜（Elizabeth Petrovna）女儿的伊丽莎白· 塔拉坎诺娃（Elizaveta Tarakanova）。在俄罗斯南部，一场由顿河哥萨克普加乔夫（Yemelyan Pugachev）领导的农民起义正在爆发，他自称皇帝彼得三世。皇宫中的危险也逐步逼近：帕宁正在考虑将权力从叶卡捷琳娜大帝手中转移，扶持保罗上台。俄罗斯未来的命运取掌握在女皇手中。
故事讲述秦桧（骆应钧）与妻王氏（柳影虹）受金人收买，陷害岳飞（刘江），高寒星（郑少秋）欲加相救，因而得罪秦桧夫妇，结下仇怨。金国公主冷月（邓萃雯）偷进宋境游玩，遇寒星，一见钟情。时宋高宗（李国麟）为拉拢高家，撮合寒星与靖康公主（谢宁）成亲，为冷月从中阻挠。柳残阳（梁家仁）为报杀父之仇，欲找高天晴（杨泽霖）报仇，天晴却为救钦宗而遭金人所杀，寒星代父与残阳比武，为靖康从中调解。秦桧毒计害寒星，残阳与文雪姬（王绮琴）千辛万苦，连手救寒星脱险，二人共坠爱河。高宗为除寒星，毒计令寒星受困于金国，冷月为救寒星而与他成亲，而残阳护靖康至，靖康遭冷月之金箭所杀，星、阳大为悲愤。
